第3章 后续可能会有更多拉动消费增长的措施。(1/2)
8.01后续可能会有更多拉动消费增长的措施。7月份制造业PMI正式公布。7月份我国制造业PMI为49.3%，和上月相比回升了0.3个百分点。表明制造业景气度有所回升，但是仍然在收缩区间，需要更多稳经济增长的政策逐步落地来推动需求的回升。今年以来我国经济出现了稳步复苏的态势。上半年GDP实现了5.5%的增长，超过了全年预定目标5%，和一季度相比加快了一个百分点。但是从经济复苏的力度来看，二季度经济复苏的力度低于预期，也就意味着未来会有更多支持经济复苏的政策逐步落地。上周中/央重要部门会议提出了一系列稳定经济增长的政策，极大的提振了市场信心，这是从中/央的战略高度来部署下半年经济工作。包括市场关切的楼市、制造业需求不足、出口增速放缓、就业率较低等等一系列问题给予了回应，多个部门出台了稳定经济增长的政策。随着一系列稳经济增长的政策逐步落地，预计下半年我国经济将会加快复苏。制造业PMI有望重新回到扩张区间，超过50%荣枯分水岭。
当前我国通胀比较低，CPI接近零，PPI也是负值，这也就意味着需求不足是当前经济运行的主要问题。在民间投资和消费不足的情况之下，通过加大政府投资力度来提振内需是重要的一个手段。楼市作为国民经济的支柱产业，通过认房不认贷等方式来提振房地产市场的需求，加快房地产销售回暖是提振经济增速的一个重要方面。因为楼市产业链非常长，关系到五十多个行业。一旦楼市回暖，对于这五十多个行业的需求都会有很大的提振，预计后市还会按照中/央的部署因城施策，逐步放宽甚至取消一些限购限贷措施来推动楼市回暖。楼市的回暖对于制造业的回升是有很大的推动作用，包括水泥、建材、钢铁等方面的需求量会有所提升。
拉动消费方面，后续可能会有更多拉动消费增长的措施。消费对GDP的增长贡献很大，上半年消费对GDP增长的贡献已经达到了70%以上，超过了投资和出口的总和。后续推动消费复苏的力度还会进一步加大，从而带动内需的回升。反映在资本市场上，随着稳经济增长的政策逐步落地，我国资本市场迎来了反转的机会，中/央重要部门会议决议无疑是行情反转的催化剂。
近期大盘逐步脱离低位区域的约束，开始震荡回升。特别是业绩优良的白马股，像消费白马股、新能源龙头股一马当先，有望成为连涨的板块。被誉为行情风向标的券商股，近期多次大涨，甚至掀起涨停潮，这也意味着这轮行情反转的趋势越来越明确。建议大家在当前市场趋势逐步确立的情况之下，要保持信心和耐心。坚持价值投资理念，积极布局一些被错杀的优质股票或者优质基金，抓住本轮行情的机会。
随着稳经济增长的一揽子政策逐步落地，市场反转的行情趋势越来越明朗。在6月份市场最低迷的时候，上半年市场风格偏向追捧题材、概念，目前市场逐步的转向追捧业绩。之前爆炒的AI板块最近已经开始出现分化，有些AI的概念股从高点已经大跌，甚至被腰斩。业绩优良的白酒、医药、免税、食品饮料以及新能源等龙头股出现了大幅回升。下半年市场的风格可能切换到业绩上，价值投资将成为主导下半年行情的投资理念，所以大家在三重拐点叠加的阶段一定要坚定信心，保持耐心来抓住市场的机会。
从长期来看，通过做好公司的股东或者是布局优质基金是最好的一个投资策略。其实中国人可以投资的核心资产就两大类，第一类是好房子，如果一个好的房子突然打折五折销售，你肯定会排队连夜去买。但是如果是好的股票跌了一半，你却不敢去买，反而是夺路而逃，这说明在很多人心目中并没有把股票当